Les Placements

Les entreprises à trésorerie excédentaire, tirent une partie de leur résultat des produits financiers sur placement. Une des missions du trésorier consiste à maximiser ceux-ci.

Le trésorier poursuit en réalité 3 objectifs partiellement contradictoire :

-          la rentabilité ;

-          la liquidité ;

-          la sécurité.

 

Les DAT (Dépôt à terme)

Les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeur Mobilière) que l’on peut subdiviser en :

-          FCP (Fonds commun de placement) ;

-          Les SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable)

• Les SICAV de capitalisation (long terme) ;
• Les SICAV monétaire (court terme).

 

Les SICAV monétaires sont de 3 types :

-          les SICAV sensibles : elles placent leurs capitaux essentiellement dans des obligations (en majorité à taux fixe) dont la durée de vie se situe généralement entre 6 mois et 5 ans ;

 

-          les SICAV régulières : elles placent leurs capitaux sur des obligations en général à taux fixe, dont la durée de vie est comprise entre 3 mois et 2 ans, elles privilégient le rendement à la plus value ;

 

-          les SICAV monétaires : elles ont pour objectif de rapprocher leur rendement de la rémunération du marché monétaire, leurs actifs sont donc essentiellement composés d’outils monétaires, c'est-à-dire de titres de créances négociables. La durée de vie de la quasi-totalité de ces actifs est comprise entre quelques jours et 6 mois.

 

Les Bons du trésor :

-          les bons du trésor à taux variable (BTV) durée 2 ans, ils sont non négociables et sont réservés au marché interbancaire uniquement ;

-          sur le marché des titres de créance négociables (TCN) on retrouve :

• précomptés ;
• les bons du trésor à taux fixe et a intérêts annuels (BTAN).

 

Les divers certificats :

-          bull ;

-          trackers